Росстат подвел итоги развития и экономики в целом и строительного комплекса России в январе-сентябре 2024 года (см.https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/osn-09-2024.pdf и обновленные данные в ЕМИСС https://fedstat.ru/). Подробный анализ макроэкономических показателей оставим специалистам, здесь укажем лишь на несколько моментов, важных для дальнейшего обсуждения. В третьем квартале динамика многих экономических показателей замедлилась. Так, индекс промышленного производства (ИПП) в июле-сентябре прибавил 3,2% к аналогичному периоду предыдущего года (далее — г/г) против 4,4% г/г во втором квартале и 5,4% в первом. В обрабатывающей промышленности прирост составил 6,0% г/г, тогда как в первом полугодии + 9,0%. При этом динамика в разных отраслях обработки заметно различалась. Наиболее важная для нас группа предприятий – производители «прочих неметаллических минеральных продуктов», к которой относится большая часть промышленности стройматериалов. Динамика выпуска в этой группе за 9 месяцев +4,8% г/г, но большая часть прироста сформирована в первом полугодии (+ 9,0% г/г в 1 квартале, +3,9% во 2-м). Прирост третьего квартала был меньше (+2,9% г/г).
Мы не без оснований осторожно (мягко говоря) относимся к росстатовским данным по выпуску многих конкретных стройматериалов, но есть приятные исключения. Например, вполне корректны, на наш взгляд, оценки по цементу. Выпуск этого критически важного материала очень бодро рос в 1-м квартале (+8,8% г/г), темпы резко замедлились во 2-м (+2,6% г/г), еще больше – в 3-м квартале в целом (+2%). Но в сентябре темпы выросли (+3,6% г/г). Итого +3,4% за 9 месяцев. Не забудем, что выпуск, в случае цемента, не равен потреблению, как импорт, так и экспорт этого материала довольно заметны. Но динамику спроса по на цемент и «базовые» СМ в целом по динамике выпуска оценить можно.
Отделочным материалам повезло меньше (см. наши оценки по ССС и гипсовым материалам). Хотя данные Росстата по выпуску ЛКМ не так точны, как по цементу, для оценки в первом приближении они вполне подходят. Как и в случае с сухими смесями, после роста в 1-м квартале (+5% г/г), производство ушло в минус уже во 2-м, спад углубился до -7% г/г в 3-м. Итог 9 мес -2,2%.
Вернемся к показателям по экономике в целом. Постепенно снижалась динамика розничных продаж – хороший измеритель конечного спроса, с 10,4% г/г в 1-м квартале, до 6% в 3-м. Рост доходов при этом не показал заметного торможения: реальные располагаемые доходы увеличились за 9 месяцев на 8,6% г/г, при этом прирост был наименьшим в 1-м квартале, во 2-м и 3-м составлял 9,8% и 9,4% соответственно, что вряд ли можно назвать существенным торможением.
Вроде бы в третьем квартале замедлялась инфляция (в августе и сентябре, точнее говоря), но ненадолго: более свежие данные за октябрь показали, что рост цен вновь ускорился (+0,73% за октябрь, против +0,5% в сентябре и +0,2% в августе, 6,55% с начала года по 28/10, годовой показатель 8,6%). Профильные аналитики предрекают рост ключевой ставки ЦБ до 23% в декабре.
Что же происходило в строительной отрасли? Динамика объемов строительных работ в январе – сентябре +2,5% г/г, самый быстрый рост был во 2-м квартале (+4,1% г/г), в 3-м – почти без прироста (+0,2% г/г). Замедление налицо.
За три квартала введено в эксплуатацию 117,8 млн. кв. метров общей площади зданий различного назначения (жилых и нежилых), на 2% меньше, чем в январе-сентябре прошлого года. «Нежилое» строительство практически не изменилось (+0,4% г/г, 22,5 млн. кв. метров), сколько-нибудь заметной динамики не было ни в одном из кварталов. Рискнем предположить, что и 4-й квартал в этом сегменте будет «скучным», по итогам года будет построен аналогичный прошлогоднему объем (33-34 млн. кв. метров общей площади).
С жилищным строительство картина интереснее. Во-первых, динамика в некоторой степени зависит от единиц измерения. Если брать общую площадь жилых зданий (включая помещения типа лестничных клеток, коридоров на этажах и т.п.в многоквартирных домах), то жилищное строительство за 9 месяцев несколько сократилось (-3% г/г, 95,3 млн. кв. метров). С использованием наиболее часто используемого показателя – «общей площади жилых помещений», т.е. общей площади квартир в многоквартирных домах и просто общей площади индивидуальных домов, напротив, наблюдается определенный прирост (+1,8% г/г, 81,1 млн. кв. м). Поквартальная динамика не особенно интересна: чуть быстрее во 2-м квартале, чуть медленнее в 3-м.
С вводом многоквартирных домов в этом году дело обстоит не особенно весело. 8,7 млн. кв. м общей площади квартир в 1-м квартале (-28% г/г), худший результат с 2020 г., еще меньше во 2-м (-30%) и, наконец, в 3-м копеечный прирост (+3%). Итоги 9 мес 25,2 млн. кв. м, -19% г/г. Самый маленький объем за три года. Чего ждать по итогам 2024-го? Если исходить из данных Дома.РФ об объемах ввода, запланированных до конца года, и привести их к «росстатовским» единицам, можно ожидать сдачи в эксплуатацию еще 22-23 млн. кв. метров в октябре-декабре. Общий ввод МКД за 2024 г. в этом случае составит 47-48 млн. кв. метров, на 7-8% меньше, чем в прошлом году. Вопрос в том, успеют ли застройщики: им предстоит достроить и сдать в 4-м квартале максимальный объем, по крайней мере, за последние пять лет.
ИЖС, наоборот, бьет рекорды. Подъем в этом сегменте в 2023-2024 гг. не вызывает сомнений, подтверждается, в том числе ростом спроса на ряд популярных в ИЖС материалов и т.д. А вот к конкретным объемам, показываемым Росстатом, есть вопросы. Сразу отметим, мы не сомневаемся в добросовестности уважаемого статистического ведомства. Просто у индивидуального застройщика не всегда есть стимулы сразу ставить на учет построенный дом. Скорее, наоборот (если дом не кредитный). С другой стороны, иногда появляются причины для массовой «легализации» ранее построенных домов, как в 2022 году, когда ожидалось окончание программы льготной газификации. Т.е. объемы в любой период могут быть как занижены, так и завышены. Но сомнения сомнениями, а других данных все равно нет.
В 1-м квартале (самая сомнительная цифра в этом году) 20,5 млн. кв. м(зимой!), +22% г/г, во 2-м +28% г/г (17,4 млн. кв. м), в 3-м прирост выдохся (17,6 млн. кв. м, 0%). Но итог 9 мес все равно очень большой (55,5 млн. кв. м, +15% г/г). Если эти оценки верны, доля ИЖС в общем вводе жилья я январе-сентябре составила 68%, опять же рекорд. Надолго ли такая доля ИЖС в строительстве? Уверены, что нет. Хотя как пять лет назад (меньше половины), скорее всего тоже не будет. Но это тема для большого отдельного разговора.
